中国人保董事长王廷科：构建保险新商业模式发挥好保险资金跨周期调节作用
从严格银保渠道“报行合一”，到加强车险费用管理，从优化险企偿付能力监管标准，到加强险资投资收益长期考核，针对
当前，业发展中面临的最大挑战是什么？面对今年频发的自然灾害，保险公司该如何化解压力？作为金融央企，怎么践行好“活跃资本市场”的使命？上海证券报记者独家专访了金融央企、保险巨头——中国人保董事长王廷科。
今年前8个月，保险业实现原保险保费收入3.87万亿元，同比增长11.88%。增速进一步恢复背后，保险业逐步进入改革转型的深水区，前方依旧挑战重重。
谈及行业目前面临的主要挑战，王廷科向记者坦言，主要来自三个方面。首先是行业转型升级的挑战。近年来，保险业发展形势发生深刻变化，传统的以销售为中心的商业模式已经触到天花板，转型势在必行。尤其在人身险领域，行业发展基础还比较薄弱，转型压力比较大。
“第二个挑战在于资产负债匹配压力。市场利率中枢持续下行，资本市场结构性波动加大，保险资产端保持投资收益稳定的难度较大，而保险产品负债端的客户回报刚性属性较强，对行业资产负债管理带来一定挑战。”王廷科说。第三个挑战则来自防控风险方面，当前我国经济面临一些新的风险挑战，给保险业经营带来一定影响，目前比较突出的是保险投资方面的信用风险。虽然自身没有大的风险敞口，但仍然需要全面加强风险管理工作。
与新中国同岁，是我国第一家保险公司，被业内称为“共和国保险长子”。在监管部门引导行业高质量转型的过程中，中国人保一直带头走在前列，过去两年都实现了净利润增速快于保费增速的价值转型目标。现在业界颇为关注的是，王廷科掌舵之后将带来哪些转型新打法。
王廷科表示，接下来，中国人保将构建“保险+服务+科技”的保险新商业模式。这种商业模式最根本的特点在于，适应保险业发展趋势，不局限于风险补偿，而是拓展服务范围、延伸服务链和价值链，提供完善的保险风险管理服务。
“具体来讲，在财产险业务上，我们要加强对各类风险特征的深入研究，推进风控服务队伍建设，在安全生产、住房安全、网络安全等重点领域，不断创新风险减量服务模式。”王廷科进一步阐释，在人身险业务上，公司将加快推动大健康、大养老生态建设，发挥集团康养布局整体合力，更好地为人民群众提供健康养老服务，加快推动人身险板块商业模式转型升级。
今年我国多地遭遇严重强降雨，给人民财产带来较大损失。作为社会各领域风险的管理者，保险业在灾害中发挥着重要的保险保障和助力灾后重建功能，但同时理赔压力也明显增大。
王廷科表示，按照“能赔快赔、应赔尽赔、合理预赔”的原则，保险业切实做好了防汛抗洪、抢险救灾和灾后理赔工作。截至8月28日，中国人保台风“杜苏芮”估损金额38.6亿元，公司已经赔付了23.2亿元，已赔付占比超过60%，其中车险业务已经赔付98%。
突发自然灾害带来的较大赔付，是否会给险企带来较大的经营压力，成为近期资本市场评估保险板块的重要考虑因素。
对此，王廷科表示，尽管年初至今公司面临的灾害损失明显超过去年，但目前还在可控范围内，在不再出现“杜苏芮”级别灾害情况下，公司年初既定经营目标保持不变。这背后是公司近年来着力降本增效，大灾应对能力和承受能力有效增强的结果，面对“杜苏芮”这样级别的台风灾害，也可以保证经营结果不受影响。
实际上，不只是中国人保，整个保险业对自然灾害的保障能力都明显提升。王廷科透露，目前，我国保险业在自然灾害中的赔付比例（即保险赔付占灾害所造成经济损失的占比）为10%左右，较汶川地震时不到1%的赔付比例有了明显提升，但仍低于全球保险业40%左右的赔付比例。
今年1月，原银保监会发文要求财险业积极开展风险减量服务。此后，各监管局也纷纷出台具体的风险减量方案，要求保险业协助各行业主体开展风险评估、隐患排查、监测预警等工作，以降低风险发生频率和损失额，降低全社会风险成本。
作为金融央企，中国人保在风险减量上发挥了“头雁”作用。王廷科表示，下一步，中国人保将从三个维度做好风险减量工作：一是积极融入国家防灾减灾体系中，充分发挥好保险的灾前防治、灾中救助等作用；二是做深做实风险减量服务，在车险、责任险、农险等业务中提供更优质的风险减量服务，将服务链条延伸至投保企业所在行业的上下游产业；三是探索巨灾风险分散体系，合理进行再保险安排，更有效地发挥再保险的保大灾、防重损作用。
7月24日召开的中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。9月10日，金融监管总局通过调低保险公司投资沪深300指数成分股、科创板上市普通股票的风险因子，带给保险资金股票投资更大的空间。
王廷科认为，与公募基金、券商资管等机构投资者相比，保险资金具有三个明显特征：负债久期长，人身险负债久期普遍在10年以上；资金体量大，6月末保险资金的股票和基金投资余额稳定在3万亿元以上；负债成本相对刚性。
“这些特征决定了保险资金始终以资产负债匹配为根本目标，追求长期收益。尤其是市场下行时，保险资金要寻找价值洼地，主动增配权益资产。”王廷科表示，保险资金运用的内在逻辑与“推动更多中长期资金入市”的政策导向是天然契合的。在历史上A股市场异常波动时，保险资金在稳定市场、跨周期调节等方面都发挥着重要作用。
王廷科表示，下一步，中国人保将坚守长期投资、价值投资的投资理念，继续推动股票投资由“择时”向“选股”转型，通过投资优质上市公司，分享长期成长红利。同时，公司将积极发挥资本市场“稳定器”的作用，在资本市场过热阶段保持定力，在市场非理性下跌过程中加大股权投资力度。公司还将加大对国家重大战略发展方向的支持力度，包括长期持有科技创新、绿色低碳、专精特新等领域的股票，积极参与相关企业定增等。